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详细介绍

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1【短期偿债能力】基础知识

(1)【短期偿债能力】一级分析框架

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根据对偿债资金来源的不同假设,短期偿债能力可以分为静态偿债能力和动态偿债能力。

1)静态偿债能力:是指企业资产负债表上体现的企业使用经济资源存量偿还现有负债的能力。

澳博注册网站平台2)动态偿债能力:是指企业利润表和现金流量表上体现的企业使用财务资源流量偿还现有负债的能力。

(2)【短期偿债能力】二级分析框架

1)流动比率指标:

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2)速动比率指标:

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3)现金比率指标:

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4)现金流量比率指标:

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5)流动负债保障倍数指标:

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2【短期偿债能力】案例应用

以酒鬼酒近2年历史财务数据为分析依据

分别选取流动比率、速动比率、保守速动比率、产权比率4个指标作为主要偿债分析指标

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3【短期偿债能力】各项偿债指标统计

以酒鬼酒历史财务报表公开数据为分析依据

(1)流动比率

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1)流动比率与速动比率折线图:

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2)流动负债与流动资产对比折线图:

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3)流动比率行业排名:

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(2)速动比率

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1)相关数据:

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2)速动比率行业排名:

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(3)现金比率

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(4)现金流量比率

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1)现金流量比率变化图:

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2)相关数据:

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3)现金流量比率在一级行业,【食品饮料】行业中的排名:

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4【整体偿债能力】分析结论

结合偿债能力的其他指标对酒鬼酒的整体偿债做如下评价:

(1)短期偿债能力:一般,低于行业平均,建议谨慎,两项指标的行业排名分别为 37/68,35/68:

1)流动比率:

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指标值越接近2,短期偿债能力越强,行业排名越靠前。

2)速动比率:

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指标值越接近1盛达矿业短期偿债能力分析,短期偿债能力越强,行业排名越靠前。

(2)与去年三季报相比盛达矿业短期偿债能力分析,酒鬼酒偿债能力有所加强。处于一年中高位。其中,偿还流动负债能力很强盛达矿业短期偿债能力分析,负债资产占比维持稳定:

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具体如下:

1.本期速动比率2.38,去年同期为1.04,偿还流动负债能力很强。行业排名 10/43

2.本期流动比率4.23,去年同期为4.05,短期偿债能力很强。行业排名 8/43

3.本期资产负债率17.85%,去年同期为17.71%,负债资产占比维持稳定。行业排名 10/43

4.本期现金比率211.11%,去年同期为75.24%,即时支付现金能力大幅加强。行业排名 10/43

(3)酒鬼酒的偿债指标,在其一级细分行业【食品饮料行业】中的排名及解析:

1)速动比率:

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排名解析:酒鬼酒偿还流动负债具有很好的保障

2)流动比率:

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排名解析:酒鬼酒短期偿债能力有比较好的保障

3)资产负债比率:

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排名解析:酒鬼酒负债相比同行业极低,很大程度上降低公司的债务风险,但不利于公司公司借助债务赚取更多利润

4)现金比率:

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排名解析:酒鬼酒即时偿付能力强于多数同业企业,短期偿债能力相比之下较强

(4)酒鬼酒的偿债能力评分及排名

1)财务诊断评分明细:

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2)同行业偿债能力TOP10:

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5个股操作策略

股市有风险,投资需谨慎。本文仅代表作者个人的学习笔记,不构成买卖意见。

(1)财报评估

据酒鬼酒三季报评估:相对同行业主营获利能力保持稳定,但存货的周转速度需要加快。

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1盈利能力维持稳定,主营获利能力保持稳定

2成长能力维持稳定,固定资产规模收缩速度有所减缓

3偿债能力有所加强,偿还流动负债能力很强

4运营能力有所加强,资产综合利用效率的明显提升

5现金流能力有所加强,公司现金回收质量略差

(2)业绩预测

1)截至2019-01-28,6个月以内共有17家机构对酒鬼酒的2018年度业绩作出预测:

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预测2018年每股收益0.81元,较去年同比增长49.45%,预测2018年净利润2.61亿元,较去年同比增长48.49%

(3)操作策略

1)总体策略:

技术面:近期的平均成本为17.20元,股价在成本下方运行。多头行情中,上涨趋势有所减缓,可适量做高抛低吸。

资金面:近5日内该股资金流出较多。据统计,近10日内主力筹码较分散,呈低度控盘状态。

消息面:近期该股消息面总体多空平衡,没有较强的利好或利空趋势。

行业面:近10日来该行业走势不明显,跑赢大盘。最近120个交易日,机构评级以增持为主,认为该行业有一定投资价值。

基本面:该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

2)具体操作如下:

短期趋势:强势上涨过程中,可逢低买进,暂不考虑做空。

中期趋势:上涨趋势有所减缓盛达矿业短期偿债能力分析盛达矿业短期偿债能力分析,可适量高抛低吸。

长期趋势:迄今为止,共1家主力机构,持仓量总计81.76万股,占流通A股0.25%。据酒鬼酒三季报评估:相对同行业主营获利能力保持稳定,但存货的周转速度需要加快。

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参考资料:

《财务报表分析》(中国人民大学出版社)主编 王化成、支晓强、王建英

同花顺股票行情公开数据库

$酒鬼酒(SZ000799)$历史公开财务报表数据

澳博注册网站平台(来源:邓小铄的财富号 2019-01-28 18:24)